مقایسه بازدهی طلا با سایر دارایی‌ها
مقایسه بازدهی طلا با سایر دارایی‌ها موضوعی مهم برای سرمایه‌گذاری است.
۱. اهمیت مقایسه دارایی‌ها
زمانی سرمایه‌گذاری موفق است که بازدهی نسبی هر دارایی نسبت ریسک در بازه‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت بررسی شود. طلا، به‌عنوان یک دارایی امن (safe haven)، در برابر نوسانات بازار عملکرد متفاوتی داشته که تحلیل آن در کنار دیگر دارایی‌ها مانند بورس، اوراق قرضه، مسکن و کریپتو اهمیت زیادی دارد.
ابزارهایی مانند بروکر فارکس امکان تهیه و اجرای استراتژی‌هایی را فراهم می‌کنند که تحلیل طلا را همراه با سایر جفت‌ارزها و دارایی‌ها ممکن می‌سازند.
۲. عملکرد تاریخی طلا و مقایسه با سهام و اوراق
۲.۱ عملکرد بلندمدت
طبق گزارش‌ها، بین ۱۹۹۰ تا ۲۰۲۰ طلا حدود ۳۶۰٪ بازده داده؛ در حالی که شاخص داوجونز تقریباً ۹۹۱٪ رشد کرده . Stocks for the Long Run نیز می‌‌گوید از ۱۸۷۱ تا ۲۰۰۱، بازده واقعی طلا تقریباً صفر بوده، اما سهام بعد از تورم حدود ۶.۸٪ در سال بازده داشته .
۲.۲ بازده دهه ۲۰۰۵–۲۰۲۰
در بازه ۲۰۰۵–۲۰۲۰، طلا تقریباً ۹۳۰٪ رشد داشت، که دو برابر رشد داو بود . این نشان‌دهنده قدرت طلا در دوره‌های بحران یا تورم بوده است.
۳. بازده کوتاه‌مدت و سال‌های خاص
۳.۱ عملکرد ۲۰۲۴
سال ۲۰۲۴ برای طلا سالی عالی بود؛ با رشد ۲۵.۵٪ برای نخستین بار در ۱۴ سال .
۳.۲ عملکرد سال ۲۰۲۵ تاکنون
سال جاری (تا نیمه اول ۲۰۲۵)، طلا حدود +۱۹.۹٪ رشد داشته، در حالی که S&P ۵۰۰ تنها +۵.۳٪ رشد را تجربه کرده . در مقابل، اوراق ریل‌استیت حدود +۳.۲٪ بوده .
۴. بازده دارایی‌های دیگر
۴.۱ سهام
S&P ۵۰۰ از ابتدای قرن ۲۰۰۰ حدود +۵۰۳٪ بازده داده (۷.۶۴٪ سالانه) . اما بازده ۱۰ سال اخیر (۲۰۱۴–۲۰۲۳) حدود ۱۱.۹٪ نا‌م‌می‌رشد؛ در مقابل، طلا ۵.۵٪ nominal و حدود ۳٪ واقعی بازده داشته .
۴.۲ اوراق قرضه
اوراق خزانه و اوراق شرکتی سالانه حدود ۵–۶٪ بازده داشته‌اند؛ در همان فاصله، طلا ۳۶۰٪ رشد داشت—کمی بیشتر از رشد ۳۳۰٪ اوراق بین ۱۹۹۰–۲۰۲۰ .
۴.۳ ریل‌استیت و REITs
ریل‌استیت در بلندمدت (۵ دهه) سالانه ~۸٪ بوده، طلا ۱۰.۶٪ . اما در پنج سال اخیر بازده دارایی‌های ریل‌استیت (IYR) تنها +۳.۲٪ بوده .
۴.۴ ارز دیجیتال
بیت‌کوین و ETFs مبتنی بر آن در نیمه اول ۲۰۲۵ بیش از +۳۵٪ بازده داده‌اند، نسبت به +۱۹.۹٪ طلا .
۵. نوسان و ریسک نسبی
طلا معمولاً نوسان پایین‌تری نسبت به بیت‌کوین (نوسان ~۳۰٪ برای طلا در مقابل ~۶۵٪ برای بیت‌کوین) دارد . نسبت بازده به ریسک آن در بحران‌ها مثبت عمل کرده و همبستگی کمی با سهام داشته (~۰.15 با S&P ) .
۶. نقش تحلیل طلا و بروکر فارکس
۶.۱ تحلیل طلا
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال (مانند تورم، نرخ بهره، و تنش‌های ژئوپلیتیک) برای پیش‌بینی قیمت طلا مهم است.
۶.۲ بروکر فارکس
بروکرها بستر معامله طلا در فارکس را فراهم می‌کنند. ویژگی‌هایی مانند اسپرد کم، شکبه سریع و ابزار تحلیلی قابلیت نمایش تحلیل طلا و توسعه استراتژی معاملاتی را دارند.
۷. نقد و بررسی نقاط قوت و ضعف
دارایی: مزیت‌ها: معایب:
طلا تنوع‌سازی، حفظ سرمایه، عملکرد در بحران‌ها بازده کمتر نسبت به سهام بلندمدت، بدون درآمد جاری
سهام بازده بالا بلندمدت، درآمد از سود سهام نوسان بالا، حساس به بحران‌ها
اوراق قرضه درآمد ثابت، نوسان پایین بازده محدود، حساس به نرخ بهره
ریل‌استیت درآمد اجاره، محافظت در برابر تورم نقدشوندگی کمتر، هزینه نگهداری
بیت‌کوین بازده بالقوه بالا، نوآوری نوسان شدید، ریسک فنی و نظارتی
۸. استراتژی سرمایه‌گذاری ترکیبی
یک پرتفوی متعادل معمولاً شامل ۵–۱۰٪ طلا، بخشی سهام، اوراق قرضه و گاهی مقداری کریپتو است. تحقیقات نشان داده تخصیص کوچک به طلا به بهبود بازده تعدیل‌شده بر ریسک کمک می‌کند . نمونه: صندوق Permanent Portfolio با ۲۰٪ طلا توانسته در بحران ۲۰۰۸ تنها −۸٪ خسارت بدهد در حالی که S&P حدود −۳۷٪ .
۹. چشم‌انداز آینده طلا
اخیراً HSBC پیش‌بینی کرد قیمت طلا تا پایان ۲۰۲۵ محدوده ۳۱۰۰–۳۶۰۰ دلار/اونس باشد . این افزایش ناشی از خریدبانک‌های مرکزی، نگرانی جهانی و تورم است اما احتمال اصلاح قیمتی نیز مطرح شده .
در مقابل، تحلیل‌گران محتاطی مانند Morningstar احتمال کاهش تا ۱۸۲۰ دلار طی چند سال را پیش‌بینی کرده‌اند .
جمع‌بندی
طلا نسبت به سهام، اوراق و ریل‌استیت بازده متغیری دارد: در بلندمدت کمتر، اما در دوره‌های بحرانی قوی‌تر.
در سال‌های اخیر بازده طلا مثبت‌تر از بسیاری دارایی‌ها بوده به‌ویژه کریپتو.
تحلیل طلا در کنار بروکر فارکس ابزار مهمی برای فعالان این بازار است.
پرتفوی متوازن با تخصیص اندک طلا، ریسک را کاهش و ثبات بازده را افزایش می‌دهد.
در نهایت پیشنهاد می‌شود تحلیلگر یا معامله‌گر، با بررسی تحلیلی طلا، ارزیابی عملکرد تاریخی، و استفاده از ابزار معتبر بروکر فارکس، استراتژی مناسبی برای سرمایه‌گذاری تدوین کند.